เฟ้นหาหุ้นธุรกิจที่เติบโต แม้ PE สูงเลือกลงทุนได้ด้วย PEG Ratio
เชื่อได้ว่าหนึ่งในตะแกรงร่อนหุ้น ที่นักลงทุนส่วนใหญ่รู้จักกัน นั่นคือ อัตราส่วนราคาต่อกำไร
หรือที่เรารู้กันดีในชื่อ P/E Ratio ซึ่งอัตราส่วนนี้ เป็นอัตราส่วนสำคัญและจำเป็นที่เราจะต้องรู้และเข้าใจถึงที่มาที่ไป เพื่อที่จะใช้ในการคัดเลือกลงทุนหุ้นได้ถูกตัว (ศึกษาอัตราส่วน PE เพิ่มเติมได้ที่ > หุ้นถูก หุ้นแพง ดูอย่างไร )
.
และสิ่งที่เรามักจะได้ยินมาอยู่เสมอ ๆ คือ การหาหุ้นลงทุน ควรจะต้องมีค่า P/E ที่ต่ำหรือไม่สูงมาก ซึ่งเป็นสิ่งที่แสดงให้เห็นว่าบริษัทนี้ ยังไม่ได้เป็นที่รับรู้ของตลาด เป็นโอกาสที่ดีที่เราจะลงทุน เพื่อที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นในอนาคต
.
แต่ในความเป็นจริง ครั้นเราจะมองหาหุ้นที่ P/E ต่ำ ก็มักเจอกับหุ้นที่มีผลกำไรไม่โดดเด้ง หรือไม่ค่อยสม่ำเสมอ อีกทั้งพอหาหุ้นที่มีผลกำไรโดดเด้งเจอ หรือหุ้นที่อยู่ในกระแสต่าง ๆ ก็มักจะเป็นหุ้นที่มีค่า PE สูง ๆ ไปเรียบร้อยแล้ว แบบนี้นักลงทุนอย่างเราควรทำอย่างไร ?
.
ก่อนอื่นผมอยากเล่าประสบการณ์ส่วนตัว ในการใช้ P/E เป็นตะแกรงในการร่อนหุ้นลงทุน ซึ่งผมได้ลงทุนในหุ้นที่มีค่า PE ต่ำ (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตลาดและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอุตสาหกรรมด้วย) แต่ปรากฏ หุ้นที่ผมลงทุนราคากลับไม่ไปไหน P/E ที่ต่ำก็ต่ำอยู่อย่างนั้น
.
หันมามองเพื่อนที่ลงทุนอีกบริษัทที่มีค่า P/E สูง
แต่ราคากลับวิ่งแล้ววิ่งอีก ค่า P/E ก็ยังถีบตัวขึ้นไปได้อีก
.
แบบนี้ไอ้สิ่งที่เราเรียนรู้มาเกี่ยวกับค่า P/E มันยังใช้ได้อยู่จริงหรือ
แล้วเราจะลงทุนอย่างไรละที่นี้ ?
.
PEG Ratio (Price to Earnings to Growth Ratio) ช่วยได้ !
.
เพราะการที่บริษัทที่มีค่า P/E สูง บางครั้งเป็นเพราะ บริษัทมีศักยภาพในการเติบโตในอนาคต ดังนั้น สิ่งที่เราต้องนำมาใช้ร่วมในการเปรียบเทียบด้วย นั่นคือ อัตราการเติบโตของกำไรกับราคาตลาด เพื่อดูว่าอะไรจะมากกว่ากัน นั่นจึงเป็นที่มาของ อัตราส่วน PEG Ratio
.
โดยสูตร PEG Ratio = P/E / EPS Growth
.
EPS Growth (%) สามารถหาได้จาก
1. อัตราการเติบโตของกำไรเมื่อเทียบกับปีก่อน (Year on Year : YoY)
2. อัตราการเติบโตของกำไรเฉลี่ยย้อนหลัง 3-5 ปี
.
ซึ่งการแปลความหมายของ PEG Ratio
1. PEG > 1 : หมายถึง หุ้นที่ค่า P/E สูงกว่าการเติบโตของกำไร (P/E สูงจริง ๆ)
2. PEG < 1 : หมายถึง หุ้นที่มีการเติบโตของกำไรสูงกว่า P/E (แม้ P/E สูงแต่อัตราการเติบโตของกำไรนั้นสูงกว่า จึงยังน่าลงทุน)
.
ทำให้โดยสรุปเวลาดูค่า PEG Ratio เราจึงมักพิจารณาเลือกลงทุนในหุ้นที่มีค่าไม่เกิน 1 เท่า
.
แต่ PEG Ratio ก็ไม่ใช่อัตราส่วนครอบจักรวาล (เหมือนทุกอัตราส่วน) จึงเป็นสิ่งจำเป็น ที่เราจะต้องดูอัตราส่วนอื่น ๆ ทั้งการลงทุนและการเงินประกอบด้วย อีกทั้งการมองแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจได้ในระดับหนึ่ง จะช่วยให้เราใช้ PEG Ratio ได้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น
.
ครั้งหน้าเวลาเจอหุ้นที่ P/E สูง ๆ ลองหันมาใช้ PEG Ratio ควบคู่ไปด้วย
เพราะนั่นจะช่วยให้คุณไม่พลาดของดีที่มีอนาคต !!!
.
.
หมายเหตุ
1. เนื่องจากปัจจุบัน P/E Ratio ในบางหุ้นหรือบางธุรกิจอยู่ในระดับสูง จึงทำให้ค่า PEG Ratio ที่ได้อาจมีค่ามากกว่า 1 แต่นั่นไม่ได้แปลว่า ไม่น่าลงทุน ดังนั้นควรจะใช้ค่า PEG Ratio ในอดีตเพื่อหาช่วงค่าที่เหมาะสมในอนาคต
2. ย้ำอีกครั้งว่าควรดูอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ ก่อนพิจารณาลงทุนทุกครั้งด้วยนะครับ
.
#มือใหม่ลงทุน
#การลงทุน
#iyombizinspiraion
.
สนใจข้อมูลธุรกิจ การเงิน การลงทุน เล่าให้ฟังเข้าใจง่ายๆ พร้อมทั้งแรงบันดาลใจดีๆ ในการสร้างฝัน ติดตาม iYom Biz+Inspiration ได้ที่
website : https://iyom-bizinspiration.com
facebook : https://www.facebook.com/iYomBizInspiration